考研资深辅导界面新闻记者 |
界面新闻记者自业内获悉，北证50成份指数基金的规模上限将迎来统一上调。
“上周五（4月17日）下午，各家公募的市场部陆续接到北交所的通知，可以对旗下的北证50成份指数基金提升规模。”4月20日，某头部公募对界面新闻记者表示，有些动作快的公募，4月17日晚上就出了公告。
截至4月20日，已经有易方达、华夏、工银瑞信、华泰柏瑞、富国、中欧、博时、万家、汇添富、广发、嘉实等11家公募发布旗下北证50成份指数基金限购和规模调整的公告。
具体来看，各只北证50成份指数基金的公告内容并不相同。其中，易方达北证50成份指数基金宣布取消单日单账户限购1000元的限制，并将基金的总份额上限由5亿份调整为15亿份。工银瑞信北证50成份指数基金也宣布放开申购和定投的限制，总份额上限调整至15亿份。华泰柏瑞北证50成份指数则宣布将单日单账户限购100万元调整为200万元，中欧北证50成份指数宣布恢复了大额申购、转换和定投业务。
“目前得到的消息，是每只北证50成份基金都会陆续放宽限购，并且都将上限规模提升到15亿元。”某公募产品部人士告诉界面新闻记者。
“之所以各只产品现在发布的公告内容不同，这和产品成立之初的合同约定有关。”上述产品部人士表示，有些北证50成份基金在基金合同上写明了上限是5亿元，所以此次公告需要写明提升规模上限。有些北证50成份基金在合同中没有明确规模上限，所以此次只宣布放宽限购。
北证50成份指数（899050.CSI）由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成。该指数发布于2022年11月21日，近三年年化收益率为14.04%，近一年年化收益率为7.8%。
截至4月17日，前十大权重个股分别为贝特瑞（920185.BJ）、锦波生物（920982.BJ）、纳科诺尔（920522.BJ）、并行科技（920493.BJ）、诺思兰德（920047.BJ）、同力股份（920599.BJ）、连城数控（920368.BJ）、曙光数创（920808.BJ）、星图测控（920116.BJ）、吉林碳谷（920077.BJ）。
2022年12月，首批8只北证50成份指数基金陆续成立。截至目前，市面上共有38只同类产品，合计规模为141.76亿元。由于成立时间不同，北证50成份指数基金的收益率也各不相同，其中中欧北证50成份指数成立至今的回报率达到了92.29%，截至2025年末规模合计为8.22亿元。
除了北证50成份指数基金外，市面上还有10只北交所两年定开基金，同样每只规模上限为5亿元。截至4月20日，中信建投北交所精选两年定开的回报率最高，达到了152.55%。目前，10只北交所定开基金尚未接到规模提升的通知。
此次扩容的背后，是市场生态走向成熟的自然结果，也是北交所服务中小企业定位的必然要求。华夏基金对界面新闻记者表示，经过几年的实际运作，市场各方面已更加成熟。
“北交所个股的流动性实现大幅改善，随着做市商制度的持续优化，以及长期资金参与度的逐步提升，北交所流动性环境显著改善。目前日均成交额已稳定在百亿甚至更高量级，市场承载力明显增强，为指数基金规模的扩容提供了坚实基础。”华夏基金认为，北证50成份股经过多次迭代，其中不乏市值较大、流动性较好的“隐形冠军”。15亿份的规模分散至50只成份股，对单一个股的冲击已大幅降低，指数基金的投资运作将更加平稳。
“当前北证50指数基金提升了交易限额，资金进出的便利性有望提升，改善市场的交易活跃度与定价效率。”中欧北证50指数基金经理宋巍巍对界面新闻记者表示，从市场结构看，密集的发行节奏需要市场中有足够的增量资金；同时，部分投资者短期更倾向于参与新股申购，对存量持仓意愿形成一定影响。在A股市场近期反弹过程中，北证50指数并未体现出高弹性特征，市场期待新的制度性资金流入渠道。
宋巍巍分析认为，北交所的定价逻辑与其他宽基指数存在本质差异。历史数据显示，2025年北交所全年26只新股首日平均涨幅为368%，无破发案例。2026年以来，IPO融资规模持续攀升，3月达到阶段性峰值。“展望全年，北证50的修复取决于融资分流效应能否被新的制度性流入渠道所对冲。如流入资金增加，有望改善北交所股票流动性，利好北交所的行情修复。”宋巍巍表示。
界面新闻记者了解到， 后续北交所公募产品供给端将持续扩容，完善北交所指数基金产品矩阵，更好满足各类投资者配置需求。