银行理财在买什么基金？这类品种持仓大增313%

根据已披露的银行理财公司 2026 年上半年机构业务报告统计，公募基金占理财产品全部资产的比例由 2025 年下半年的 4.10% 升至 6.47%，提升 2.37 个百分点，公募基金在银行理财资产配置中的重要性进一步提高。

进一步观察银行理财产品二季度定期报告披露的前十大重仓，债券型基金持有规模达到 3024.07 亿元，占公募基金持仓的 85.87%；债券型基金与货币市场型基金合计占比超过九成，低波资产仍是理财产品配置公募基金的主体。从细分持仓看，信用债指数基金持有规模由 41.66 亿元增至 172.08 亿元，增长 313.03%；科创债 ETF 基金持有规模增加 34.69 亿元至 220.34 亿元；城投债 ETF 基金持有规模增至 88.57 亿元，升至重仓债券型基金首位。

与此同时，根据银行理财产品二季度定期报告披露的前十大重仓统计，前 20 大重仓债券型基金占债券型基金持有总规模的比重由 34.25% 降至 30.27%，显示出理财持仓的基金集中度降低，新增持仓分布于更多基金，配置呈现进一步分散的趋势。

用 Wind Alice，快速掌握银行理财市场动态：alice.wind.com.cn

|   理财底层资产：基金持仓提升显著

根据已披露的银行理财公司 2026 年上半年机构业务报告统计，在已披露样本的银行理财底层大类资产中，固定收益类资产仍位居首位，但占比由 2025 年下半年的 58.25% 降至 55.90%；现金及银行存款占比由 28.61% 升至 29.49%。变化更明显的是公募基金，占比由 2025 年下半年的 4.10% 升至 2026 年上半年的 6.47%。

数据来源：Wind- 理财专题统计 - 大类资产配置

从银行理财产品二季度定期报告披露的前十大重仓看，债券型基金持有规模为 3024.07 亿元，占比 85.87%，较一季度增加 677.33 亿元；货币市场型基金占比 7.87%，两类合计占比超过九成。境外投资基金规模虽然较小，但较一季度增长 55.34%；股票型基金与混合型基金合计占比仍不足 5%，权益资产配置总体较为克制。

数据来源：Wind- 理财专题统计 - 持有公募基金统计

根据银行理财产品在二季度定期报告披露的前十大重仓统计，从细分方向看，债券 ETF 基金的持有规模增加 50.25 亿元，至 513.82 亿元；科创债交易型开放式指数基金增加 34.69 亿元至 220.34 亿元；信用债指数基金则由 41.66 亿元增至 172.08 亿元，增长 313.03%。债券型基金规模扩容并未带来持仓进一步集中，前二十大重仓债券型基金占比由 34.25% 降至 30.27%，反映理财资金在保持稳健配置底盘的同时，正向 ETF 基金和信用债指数基金等工具化、精细化方向拓展。

数据来源：Wind- 理财专题统计 - 持有公募基金统计

从银行理财二季报披露的基金持仓明细来看，债券型基金持有规模前三依次为城投债 ETF 海富通（88.57 亿元）、申万菱信安泰瑞利中短债 A（76.58 亿元）和汇添富长添利 A（69.06 亿元），合计 234.21 亿元。前 20 大重仓债券型基金合计持仓为 915.40 亿元，占全部重仓债券型基金的 30.27%。榜单前列既有城投债、科创债等场内 ETF，也有中短债、定开债及投资级信用债指数基金。整体来看，理财机构更偏好流动性较好、策略透明、便于组合管理的标准化债券工具，公募基金正成为其进行流动性管理、获取信用票息和分散组合风险的重要配置工具。

数据来源：Wind- 理财专题统计 - 持有公募基金统计

|   八月新发从高点回落

8 月银行理财发行节奏相比 7 月有所回落。8 月全市场新发规模为 6133.08 亿元，较 7 月减少 2689.36 亿元，降幅约 30.48%。从月度节奏看，这更像是 7 月高点后的正常回摆，而不是发行端趋势逆转。

期限结构仍偏中长期。1-3 年期产品新发规模 2874.28 亿元，占比 46.87%；3-6 个月和 6-12 个月产品合计 2909.88 亿元，占比 47.45%。短期限产品占比仍低，7 天以内、7 天至 1 个月和 1-3 个月合计约 163.73 亿元，占比约 2.67%。发行少了，但供给重心仍落在相对稳健的期限和资产框架里。

数据来源：Wind- 理财专题统计 - 新发规模变化 ( 按期限类型 )

业绩比较基准也延续温和下行。8 月新发理财产品平均业绩比较基准为 2.37%，较 7 月的 2.44% 小幅下降 0.07 个百分点；其中 3 年以上产品平均基准为 2.77%，1-3 年期为 2.53%，期限溢价仍然存在。

数据来源：Wind- 理财专题统计 - 新发业绩基准

从投资性质看，8 月新发规模虽然回落，但结构更集中在固收 +。固收 + 型产品新发规模 4436.0 亿元，占比 72.32%，较 7 月的 66.83% 提升 5.49 个百分点；纯债固收型产品新发 1263.0 亿元，占比 20.59%。两类合计占比超过九成。

数据来源：Wind- 理财专题统计 - 新发规模变化 ( 按投资类型 )

  |  存续规模向固收 + 集中

存续端的变化与新发端相互印证。8 月固收 + 型产品存续规模为 187847.62 亿元，较 7 月增加 4701.67 亿元；纯债固收型产品存续规模为 45890.53 亿元，较 7 月增加 1038.65 亿元。现金管理型产品存续规模为 56622.73 亿元，较 7 月减少 2950.36 亿元。

存续端看，资金并没有离开银行理财，而是在不同品类之间重新分配。固收 + 继续承接收益增强需求，纯债固收保持底仓属性，现金管理类规模回落，高流动性产品的相对权重继续下降。

数据来源：Wind- 理财专题统计 - 市场规模变化 ( 按投资性质 )

|   理财指数收益单月修复

8 月收益端有所修复。现金管理类理财指数本月收益率为 0.10%，纯债固收类为 0.13%，固收 + 类为 0.21%；混合类由 7 月的 -0.44% 回升至 0.49%，权益类由 -5.50% 回升至 2.90%。含权产品的单月修复，是本月比较明显的变化。

数据来源：Wind- 指数数据浏览器

拉长到近三个月，权益类理财指数近三月收益率为 -4.21%，混合类为 -0.06%，仍处在负值区间；固收 + 为 0.38%，现金管理和纯债固收分别为 0.27% 和 0.30%。

数据来源：Wind- 指数数据浏览器

|   到期达标率小幅回落

到期产品表现是观察投资者体验的重要指标。8 月理财子公司到期产品业绩比较基准下限达标率为 71.04%，较 7 月的 73.41% 小幅下降 2.37 个百分点，整体仍维持在七成以上。

分期限看，1-3 个月产品达标率由 50.00% 升至 70.00%，3-6 个月由 63.87% 小幅升至 64.60%；6-12 个月由 81.84% 降至 71.29%，1-3 年由 78.05% 小幅降至 77.57%。3 年以上产品本月为 50.00%，但长期限样本数量通常较少，仍需结合后续月份持续观察。

数据来源：Wind- 理财专题统计 - 到期达标统计

|   总结

2026 年上半年，银行理财资产配置仍以稳健为主，固定收益类资产和现金及银行存款继续占据主导；与此同时，公募基金在大类资产中的配置占比由 2025 年下半年的 4.10% 升至 6.47%。进一步看，债券型基金占公募基金持仓的 85.87%，重仓方向主要集中于债券 ETF、中短债、定开债和信用债指数基金，体现出理财资金对流动性、票息收益和久期匹配的重视。产品端，8 月新发规模虽从高点回落，但固收 + 和纯债固收仍是主力，存续资金也继续向这两类产品集中；收益端则呈现稳健资产保持正收益、含权产品单月修复但表现分化的特征。后续，理财机构需在夯实稳健底盘的基础上，进一步提升基金筛选和多资产配置能力。

用 Wind Alice，快速掌握银行理财市场动态：alice.wind.com.cn

点 " 阅读原文 "，体验 Wind Alice