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AI数据中心建设正在把光通信产业链推向新的景气周期。
过去，市场更多关注GPU、服务器、液冷和电力。但随着AI训练集群继续扩大，算力竞争也在向更底层的光连接环节传导。光纤、光缆、光模块、光芯片和连接器，正在从基础配套变成AI基建中的关键环节。
6月8日，昌红科技在互动平台回复投资者提问称，公司目前正结合自身精密模具与注塑制造能力，论证MPO相关产品的技术落地可行性。
6月10日，昌红科技相关人士向记者表示，相关项目仍处于研发阶段，公司已经启动模具设计，并完成原材料选型；相关生产设备和检测设备的订单已经下达，预计生产设备在半年之内陆续到货，设备检测的时间要更长一点。
MPO是一种多芯光纤连接器，主要用于数据中心、通信网络等高密度布线场景。而昌红科技想要切入的方向，是MPO连接器里的核心部件——MT插芯。
这个零件决定了多根光纤能否精准连接。MT插芯需要同时保证多根光纤的孔位精度、孔径一致性、端面几何形貌、导针孔配合精度和材料尺寸稳定性，任何微小偏差都会放大为插入损耗、回波损耗或通道一致性问题。
相比普通单芯陶瓷插芯，MT插芯的模具、注塑、研磨、检测和装配控制难度更高。制造壁垒最终落在几个具体环节上：精密模具、注塑成型工艺、后加工与尺寸全检，以及可靠性和客户端认证。其中，精密模具决定孔位和结构精度，是最核心的生产壁垒之一；注塑成型工艺则直接影响批量生产中的尺寸一致性和良率。
昌红科技选择进入这个赛道，与其过去积累的精密模具和高分子注塑能力有关。昌红科技相关人士告诉记者，公司董事长在创业前曾长期供职于富士康，从事连接器相关产品的研发和生。创业后，围绕高精密塑胶工程解决方案，先后进入OA、医疗和半导体领域。
上述人士还称，公司选择新产品通常看三点：技术难度是否足够高、产品生命周期是否足够长、市场空间是否足够大。MPO及其核心部件MT插芯属于高精度光通信零部件，工艺门槛较高；同时，随着AI数据中心和高速光互联需求增长，这类产品具备长期供货的前景。
QY research指出，MT插芯市场驱动因素主要有三大类，分别是数据中心高速化与规模化建设驱动需求增长、光模块与光连接器国产化和产业链成熟度提升以及5G/6G与新型网络基础设施建设的拉动。
据界面新闻记者了解，昌红科技计划从更高精度的12芯、16芯MT插芯切入。12芯是目前市场的主流需求。数据中心网络从100G/400G向800G及更高速率演进时，对并行光传输、低插入损耗、高一致性连接提出更高要求。数据中心布线高密度化推动多芯化替代单芯连接。同时，相比低芯数产品，16芯MT插芯对孔位精度、材料稳定性、注塑一致性和端面处理要求更高，目前行业内能够稳定量产的企业仍相对有限。
昌红科技选择这一方向，也恰好处在光通信产业链被重视的时间点。
今年以来，亚马逊、英伟达、Meta等公司先后锁定光纤、光缆及光连接相关产能。科技巨头最先争抢的是光纤和光缆，但在AI数据中心内部，更多光纤最终还需要被高密度、低损耗地连接起来。由此，市场关注也开始从光纤、光缆，延伸到MPO连接器、光纤组件等环节。MT插芯正是MPO连接器中的核心部件。
6月8日，亚马逊宣布与光纤巨头康宁签署一项数十亿美元的长期采购协议，采购光纤、光缆及连接解决方案，以支持其在美国的数据中心扩张。根据双方披露，这项协议将为康宁北卡罗来纳州工厂新增1000个高技能岗位，以及数百个建筑岗位。
今年年初，Meta与康宁达成最高60亿美元的光纤及光缆采购协议。根据协议，康宁将向Meta供应最新一代光纤、电缆和互联解决方案。为了支持这项合作，康宁也将对其北卡罗来纳州工厂进行大规模扩产，Meta将成为该工厂的主要客户之一。
Meta正在建设的两个大型数据中心项目，分别是位于俄亥俄州的Prometheus 1GW数据中心，以及位于路易斯安那州的Hyperion 5GW数据中心。按照协议，这两个项目都将使用康宁的光纤产品。
今年5月，康宁又与英伟达签下合作协议。康宁将在北卡罗来纳州和德克萨斯州建设三座新工厂，为英伟达提供光连接相关产品。双方当时表示，康宁将把美国本土光连接产品制造能力提升至原来的10倍，并将美国光纤产能扩大超过50%。
光纤行业景气提升，首先带动光纤、光缆需求。同时，AI数据中心对高密度、低损耗连接的要求提高，需求会进一步传导到MPO连接器，而MT插芯作为MPO的核心部件，也因此被重视。
据了解，昌红科技已与韩国光纤熔接机上市企业一诺仪器进行过接触，沟通内容主要涉及MT/MPO的市场需求状况和行业壁垒。
QY research数据显示，在全球范围内，MT插芯市场集中度较高，主要制造企业包括USConec、Hakusan、NissinKasei、Sumitomo、FurukawaElectric等。2024年，这些主要企业合计市场份额超过71.57%。
这意味着，MT插芯是一个由少数海外厂商占据、同时仍在随高速光互联需求增长而扩大的细分环节。
对国内企业来说，这也带来了一定国产替代空间。MT插芯在光通信连接器中处在更接近制造壁垒的位置，直接影响MPO连接器的插入损耗、回波损耗和长期稳定性。谁能稳定做出低损耗、高一致性的MT插芯，谁才有机会在 MPO 产业链中获得更高价值的位置。