滴滴：隐形金融巨头的暗面（上）

考研资深辅导 2026年06月30日 10:21:46

6 月 11 日，滴滴出行 App 8.0 版本上线，App 名称从 " 滴滴出行 " 正式更名为 " 滴滴 "，引发广泛关注。

实际上，除了 " 打车软件 " 这一公众标签，滴滴还构筑了一个体量可观的金融版图。

滴滴在国内持有 8 张金融牌照；信贷业务规模 2024 年时估算约 300 亿元；海外宣称 2025 年已有超 2500 万拉美人使用其数字银行服务，墨西哥约七成用户首笔贷款来自滴滴；滴滴管理层设定了国际金融业务到 2028 年实现利润 3 亿美元的远景目标。

然而，滴滴这套以出行高频场景为入口、将信贷与保险嵌入用户手机的商业模式，其真实风险与合规成本却鲜少被公众感知。

牌照布局的广度，并不能掩盖滴滴金融业务在支付罚单、小贷股东变更、消费金融利润下滑以及海外业务亏损中暴露出的结构性问题。

8 张金融牌照各司其职

据媒体报道，截至 2021 年，滴滴通过自建、收购、入股等方式累计获得 8 张金融 / 类金融牌照。具体如下图：

首先来看支付牌照，主体为北京滴滴支付技术有限公司，曾在 2022 年 7 月因 12 项违规行为，被央行警告并罚款 427 万元，并对两任总经理进行了追责。违规事项包括上传交易信息错误、客户身份实名制落实不到位、违规设置收单结算账户、违规进行非同名资金划转、未按规定履行客户身份识别义务、侵害消费者金融信息依法得到保护的权利等。

网络小贷牌照方面，于 2024 年进行了 " 左手倒右手 " 的股东变更：原 100% 持股的滴滴（香港）科技有限公司退出，变更为北京方向无限科技有限公司与迪润（天津）科技有限公司共同持有，而这两家公司均为滴滴旗下全资子公司。2024 年，「一只互金鹅」对滴滴的全部信贷业务规模估算为 300 亿元，包含自营与助贷。

财产保险牌照方面，2020 年 3 月，银保监会批准联想与滴滴入股现代财险，各持股 32%，并列第二大股东，打破韩国现代海上火灾保险单一外资格局，使现代财险进入 " 中外合资 " 时代。

此后，现代财险保费规模快速增长。据公开信息，2021 年至 2024 年，该公司分别实现保险业务收入 5.36 亿元、6.71 亿元、7.89 亿元及 10.73 亿元。但自 2021 年由盈转亏以来，该公司已连续四年亏损，2021 年至 2024 年净利润分别为 -1.42 亿元、-0.61 亿元、-1.07 亿元及 -1.63 亿元，累计亏损约 4.73 亿元。2025 年，实现保险业务收入 11.37 亿元，净利润 -6580 万元，亏损幅度较上年已明显收窄。

商业保理牌照方面，主要产品是 " 滴滴月付 "，为先享后付产品，打车享垫付，当月打车、下月还款，核心逻辑与花呗、白条相似。后因金融监管环境变化，在金融业务与非金融业务严格隔离的要求下，2022 年该产品下线。下线后，滴滴向用户提供 " 申请信用卡 " 入口作为替代。

至于融资担保牌照方面，其业务并非面向公众，而是为滴滴生态内的汽车租赁公司提供融资担保服务。滴滴融资担保主体全桔担保提供的服务范围很广，包括为借款、债券发行做担保，以及投标、工程履约、诉讼保全等非融资性担保业务。

保险代理 / 经纪牌照作为滴滴涉足保险业务的依托，为用户提供的车险、意外险、医疗险等多种保险产品。

不过，融资租赁牌照与消费金融牌照，是滴滴最复杂的两个板块。

沣邦融资租赁多次违规

滴滴的融资租赁业务运营主体为沣邦融资租赁 ( 上海 ) 有限公司（下简称 " 沣邦融资租赁 "）。

沣邦融资租赁成立于 2016 年，主营个人新车与二手车融资租赁、经销商融资租赁、租赁交易咨询与担保、商业保理等业务，为主机厂、经销商、企事业机构和个人客户提供综合性汽车金融解决方案。

天眼查显示，沣邦融资租赁注册资本为 13 亿元，法人代表为黄爽，股东分别为 VIBRANT CREEK LIMITED（简称 " 潮溪 "）、CPEChina Leasing Investment ( BVI ) Limited、上海磐信合曜投资管理中心 ( 有限合伙 ) 、上海磐赉投资管理中心 ( 有限合伙 ) 。其中，潮溪是滴滴集团旗下的全资子公司，潮溪对沣邦融资租赁的持股比例为 46.1538%，是第一大股东和实际控制人。

2022 年，潮溪因这起股权收购案，被国家市场监督管理总局处罚。

国家市场监督管理总局反垄断执法二司发布的处罚决定书显示，潮溪于 2018 年收购沣邦融资租赁股权。因该收购达到申报标准但未依法申报，违反了《反垄断法》。国家市场监督管理总局对潮溪处以 50 万元罚款。

2025 年，沣邦融资租赁旗下的 " 沣邦租赁 "APP 因侵害用户权益，在不到 4 个月内被上海市通信管理局两次通报。

第一次通报出现在去年 8 月，" 沣邦租赁 " 因 " 未明示个人信息处理规则 " 被上海通信管理局通报。同年 11 月，" 沣邦租赁 " 又因 " 违规收集个人信息、账号注销难、未妥善处理用户投诉 " 被通报。

两次监管通报中，沣邦融资租赁的问题从 " 不透明 " 到 " 多重侵权 " 逐步恶化。

去年 8 月的首次通报中，沣邦融资租赁存在的问题是在收集用户个人信息前，没有以清晰、明确的方式告知用户将收集哪些信息、用于什么目的、如何存储和保护等关键规则。这直接违反了《个人信息保护法》中关于 " 告知 - 同意 " 的核心原则，损害了用户的知情权。

去年 11 月沣邦融资租赁被通报的三项违规，比此前存在的问题更加严重。

关于个人信息问题，8 月还在 " 未明示 " 阶段，到 11 月变成了违规收集个人信息。该 APP 在收集用户信息时，可能超出了必要的范围，或未获得用户明确同意。考虑到其业务涉及大量个人财务和车辆信息，此问题风险较高。

" 账户注销难 " 问题，说明在用户想要注销账户时，沣邦融资租赁设置了不合理的障碍或流程极其繁琐。

未妥善处理用户投诉，则说明沣邦融资租赁在客户服务与消费者权益保护方面的缺失。公司在接到用户投诉后，未能建立有效的处理机制，可能导致用户问题长期得不到解决。

这也表明，沣邦融资租赁在 8 月被通报后并未进行实质性整改，其内部的合规管理体系存在系统性问题，未能有效建立个人信息和用户权益保护机制。

到 2026 年 4 月 15 日，青海省地方金融管理局发布公告，集中公示 128 家 " 已被取消资质或未经许可（备案）在名称和经营范围中使用涉地方金融组织字样机构名单 "，对辖区内违规金融机构开展集中清理整治。

其中，沣邦融资租赁（上海）有限公司西宁分公司因 " 未审批 " 被列入名单。这意味着，该公司在未获得青海省地方金融管理部门审批的情况下，擅自以 " 融资租赁公司 " 名义在当地开展经营活动。

综合来看，沣邦融资租赁暴露出的问题，涵盖了从公司并购、业务经营到用户服务等多个层面，表明其在快速扩张过程中，合规管理体系未能同步跟上，导致在多个监管领域接连触碰红线。

（后续将继续分析滴滴的消费金融业务和国际金融业务）

风险提示：本文内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。