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“利润的增长逻辑不能单纯靠压降成本，也由净息差稳定和营收增长双轮驱动。战略价值要靠经营业绩来检验。我们不追求账面数据的一时光鲜，而是始终锚定核心指标，回归价值本源。”8月27日，中信银行（601998.SH、00998.HK）召开2026年中期业绩发布会，中信银行行长吕天贵对界面新闻等媒体表示。
8月26日晚间，中信银行披露2026年上半年业绩，报告期内，中信银行实现归属于本行股东的净利润376.02亿元，同比增长3.08%；营业收入1,094.08亿元，同比增长3.05%；其中，利息净收入731.49亿元，同比增长2.74%；非利息净收入362.59亿元，同比增长3.69%。
净息差降幅明显收窄
中信银行副行长赵元新向界面新闻等媒体介绍，上半年全行净息差为1.62%，高于同行业平均水平21个BP，较一季度提升1个BP。近四个季度净息差分别为1.64%、1.62%、1.61%和1.62%，总体看净息差保持着同业领先水平，上半年净息差较上年降幅明显收窄。
赵元新解释称：“从价格和结构两个因素拆开看，价格因素影响息差2.6个BP，主要是因贷款利率下行和高收益个贷产品从严把关；另外通过降低存款成本，带动息差企稳，存款成本率下降了27个BP。从结构因素来看，一般性贷款规模占比提高1.2个百分点。”
赵元新认为，银行业整体下半年息差可能还有一定压力。负债端方面，今年上半年三年期高成本的存款到期相对较多，带动负债成本下行，但持续下行的空间有限。从资产端来看，受到期续作、提前还款、存量贷款降价等因素影响，贷款端也面临一定降价压力。
赵元新表示，下半年中信银行将通过加强资产负债两端主动管理，进一步做好稳息差工作：
其中，资产端进一步优化大类资产结构，继续加大一般性贷款投放，进一步提升中长期贷款占比，通过拉长久期主动缓解收益率下降的压力；
负债端通过推动低成本结算存款的稳定增长，拓宽成本下降的空间。重点推进领先支付结算银行战略，深化体系建设和客户经营，加快释放支付结算银行的产能，来稳定低成本资金基本盘。
对公业务围绕K型分化三条线发力
中信银行副行长谷凌云在回应“当前的经济运行呈现出K型分化趋势”的判断时表示，这是中国经济迈向高质量发展的必经之路。在此背景下，商业银行的资产配置势必相应地发生一些变化。
“针对K这个字母，我们除了关注上行线和下行线这两条线以外，还不能忽视一条贯穿始终的这条竖线。”谷凌云对界面新闻等媒体表示，针对新形势，中信银行的对公资产配置策略也正是围绕K的三条线来精准发力。
谷凌云进一步介绍，首先是加粗加黑这条竖线，代表的是银行资产配置的定海神针。不管时代怎么变化，国家的基础设施建设和重大战略项目始终是银行资产配置的压舱石。上半年围绕新一代基础设施和国家战略重点项目，对公中长期信贷投放达1131亿元，相应资产储备已达5000亿元。
第二个方面是要顺势把握上行线带来的机会。谷凌云指出，K字的上行线主要代表的是蓬勃向上的新质生产力。针对人工智能、半导体、生物医药、商业航天、具身智能等科技创新领域坚持“商行+投行+生态”综合服务模式；截至半年末，战略新兴及未来产业贷款余额7807亿元，较年初增长823亿元，增量占全行信贷增量36%。
第三是要稳妥调整，有效应对K型的下行线。K字的下行线代表的是需要加大调整力度、面临着转型压力的行业，精准支持通过高端化、智能化和融合化转型实现基本面改善的优质企业，上半年相关贷款增长275亿元。
谷凌云表示，通过对K型三条线的分类施策、统筹推动，该行上半年的对公资产投放呈现出较好的态势。对人民币一般对公贷款比年初增长了2124亿元。其中科技类贷款增长1291亿元，绿色贷款增长623亿元，先进制造业的中长期贷款增长315亿元，整体资产结构向好向优向新的特征比较明显。
信用卡不良预计今年见顶
在谈到零售不良时，中信银行副行长、风险总监金喜年对界面新闻等媒体坦言，当前该行零售资产质量仍面临一定压力，但零售资产质量有望企稳向好。
一是按揭贷款资产质量持续稳固。作为个人贷款的“压舱石”，截至6月底，中信银行按揭不良率为0.42%，与去年底基本持平；上半年不良贷款生成率为0.37%，持续低位运行。
二是信秒贷和车贷两类产品不良生成额已经出现回落。其中，信秒贷不良生成额同比下降7亿元，车贷不良生成额同比下降2亿元，风险已经开始收敛。金喜年表示，两类产品不良率有所上升，主要是业务尾部出清、资产分母收缩所致。“不良生成作为核心指标，已经出现回落。”
三是信用卡不良预计今年见顶。金喜年表示，受纾困政策退出、个性化分期政策调整等因素影响，信用卡资产质量今年仍面临压力。我们通过优化客户的准入标准，强化场景获客，新发卡客群质量是明显向好。同时对于尾部客户进行压降退出，“我们判断年内信用卡风险将基本出清。”
四是存量压力主要来自房抵经营贷。房地产市场现在仍然处在筑底期，房抵经营贷的存量化解还需要时间。从早逾率观察，已经从去年末的0.49%下降至0.2%。